Stock option plan: il valore delle azioni ai dipendenti ed il “momento rilevante”

Torna, dopo qualche anno, in auge il tema del trattamento dei piani di stock option, segnale che (dopo oltre due anni di pandemia) qualcosa sta cambiando nel mondo del lavoro anche in termini di programmi di remunerazione.

Infatti, il 25 Gennaio 2023 l’Agenzia delle Entrate, mediante la risposta all’interpello 168/2023 (disponibile qui), ha fornito un interessante chiarimento in merito alla determinazione del reddito di lavoro dipendente nei casi di piani di incentivazione che prevedano l’assegnazione di azioni.

Nello specifico, l’Agenzia delle Entrate ha chiarito nuovamente che il “valore normale” delle azioni assegnate, da considerare ai fini fiscali, corrisponde a quello corrente al momento dell’esercizio delle relative opzioni.

L’interpello aveva ad oggetto il dubbio dell’istante circa il momento della determinazione del valore delle azioni ai fini fiscali laddove nel piano fosse prevista la facoltà di assegnazione successivamente all’esercizio della opzione. In particolare, se questo vada calcolato (i) al momento dell’esercizio dell’opzione o (ii) sulla base della media dei prezzi delle azioni nel corso del mese precedente.

Nella sua risposta, l’Agenzia delle Entrate chiarisce che il momento in cui le azioni ricevute per effetto dell’esercizio del diritto di opzione, nell’ambito di uno stock option plan, devono considerarsi acquisite nella disponibilità del dipendente e, dunque, rilevare ai fini della tassazione in capo allo stesso, va individuato nella data di assegnazione delle azioni, che coincide con quella dell’esercizio dell’opzione. Viene così esclusa la rilevanza della materiale emissione del titolo in un momento successivo (in questo caso le sei settimane).

Al fine di individuare il momento in cui le azioni entrano nella disponibilità giuridica del dipendente, l’Agenzia delle Entrate richiama la circolare n. 54 del 2008, secondo la quale «il diritto di opzione consegue alla stipula di un contratto con il quale viene attribuito ad una parte il diritto di costituire il rapporto contrattuale definitivo mediante una nuova dichiarazione di volontà». Pertanto, le azioni riservate al dipendente rientrano nella sua disponibilità giuridica al momento dell’esercizio del diritto di opzione, che corrisponde alla menzionata “dichiarazione di volontà”.

«Nella prassi, - argomenta l’Agenzia - è stato chiarito che tale momento va individuato nella data di assegnazione delle azioni che coincide con quella di esercizio dell’opzione». In sostanza, la risposta all’interpello n. 168/2023 ha attribuito al termine “assegnazione delle azioni” un inquadramento temporale pari al consenso del soggetto titolare del diritto di opzione, riconducibile alla dichiarazione di esercizio del diritto di opzione medesimo.