L'année 2020 a été marquée par une forte activité d'introduction en bourse au Canada. Ce sont plus de 70 entreprises qui ont inscrit leurs titres à la cote d’une bourse canadienne, pour un produit brut total de plus de 5,5 milliards de dollars. Que ce soit par l’entremise d’un premier appel public à l’épargne (PAPE), d’une prise de contrôle inversée (RTO), du programme des sociétés de capital de démarrage (SCD) ou d’une société d'acquisition à vocation spécifique (SAVS), ce dernier véhicule étant d’ailleurs de plus en plus populaire, les entreprises disposent aujourd'hui de multiples options pour accéder au marché public de capitaux.

Il y a plusieurs raisons qui expliquent pourquoi le marché a été aussi actif cette année:

• La levée de capitaux devient moins coûteuse à faire sur le marché des capitaux publics que privés.
• Les investisseurs cherchent des investissements plus liquides.
• De nombreux investisseurs non institutionnels, qui n’ont pas pu beaucoup dépenser pendant la pandémie de COVID-19, ont épargné davantage dans le but d’investir, ce qui engendre notamment du dynamisme sur les marchés boursiers.
• La popularité croissante des plateformes de courtage en ligne a encouragé les investisseurs non institutionnels à chercher des opportunités de placement.
• Historiquement, il y a toujours eu des périodes plus propices pour les inscriptions boursières ou les levées de capitaux sur les marchés publics. Tout porte à croire que nous sommes actuellement dans une telle période.

En regardant l'année à venir, nous prévoyons que :

• Le nombre et la taille des inscriptions en bourse continueront à augmenter et nous assisterons à un regain d'intérêt pour le programme des SCD, vu les améliorations récentes qui y ont été apportées, ainsi qu’à la création d’un nombre croissant de SAVS.
• Les entreprises internationales s’intéresseront de plus en plus au Canada comme solution de rechange viable aux États-Unis en tant que destination d'inscription en bourse, compte tenu de la récente modification législative américaine visant à imposer certaines exigences en matière d'audit aux entreprises étrangères cotées sur les bourses américaines.
• Il y aura un accent particulier mis sur les pratiques environnementales, sociales et de gouvernance adoptées par les entreprises qui souhaitent faire un appel public à l'épargne.
• Le secteur technologique sera probablement l’industrie qui connaitra le plus d’inscriptions boursières en 2021, surpassant notamment le secteur minier arrivé en tête au Canada l'année dernière.

Du début à la fin, Dentons fournit des conseils judicieux sur chaque étape essentielle à la réussite d'un appel public à l'épargne au Canada.

Alors que nous nous attendons à une année 2021 tout aussi riche en activités, le groupe Valeurs mobilières et financement des sociétés de Dentons est heureux d'annoncer le lancement du Centre de ressources sur l’inscription en bourse au Canada, où les émetteurs fermés auront accès à tout ce dont ils ont besoin pour réussir leur entrée sur les marchés boursiers canadiens, y compris une foule de ressources gratuites dont :

La brochure L’inscription en bourse au Canada L'inscription en bourse est un événement qui transforme la croissance de l'entreprise, qu'elle ait un historique d'opérations ou qu'elle soit en phase de démarrage. Associez-vous à Dentons pour optimiser cette opportunité de financement et de liquidité. Jetez un coup d'œil à notre brochure pour découvrir comment l'équipe de Dentons peut vous aider. Télécharger la brochure : Français   |  Anglais   |   Chinois

Le guide sur l'inscription en bourse au Canada Il existe plusieurs méthodes pour qu'une société privée devienne une société publique et que ses titres soient inscrits à la cote d'une bourse au Canada. Ce guide aborde les différentes voies pour devenir une société publique au Canada, notamment : les premiers appels publics à l'épargne, les prises de contrôle inversées, les inscriptions directes et les inscriptions sur plusieurs bourses. Télécharger le guide : Français  |  Anglais   |  Chinois

Les avocats de notre groupe Valeurs mobilières et financement des sociétés, qui travaillent dans nos six bureaux au Canada, possèdent une connaissance et une expérience approfondies des marchés financiers canadiens. Notre équipe conseille régulièrement des émetteurs, des courtiers et des porteurs de titres sur toutes les questions relatives à la législation canadienne sur les valeurs mobilières, y compris, bien entendu, sur les types de transactions décrits dans le guide.

Dans le cadre du lancement du Centre de ressources, notre équipe présentera également une série de conférences au cours des prochaines semaines, dans le cadre desquelles elle invitera différentes personnes ayant joué un rôle important lors de l’entrée sur les marchés financiers de leur entreprise. Restez à l’affût et inscrivez-vous à notre liste de diffusion pour recevoir l'invitation directement dans votre boîte de réception.

Revenez régulièrement sur cette page, car nous continuons à partager les derniers développements en matière d'inscription en bourse. Nous vous encourageons à contacter votre personne-ressource locale, dont la liste figure dans la colonne de droite de cette page, si vous avez des questions ou si vous souhaitez discuter de vos options d'inscription en bourse.

Publications

Dentons donne des conseils relativement à l’accroissement de la portée de la dispense applicable aux opérations sur produits dérivés de gré à gré

10 septembre 2021

La Commission des valeurs mobilières de l’Ontario a rendu une décision accordant à Global Reach Financial Solutions Inc., fournisseur de services de gestion du risque de change et de services de paiement, une dispense des obligations d’inscription à titre de courtier et d’établissement de prospectus prévues dans les lois sur les valeurs mobilières en ce qui concerne les opérations sur produits dérivés de gré à gré avec des contreparties autorisées et des opérateurs en couverture commerciaux admissibles (16 novembre 2020).

Mise à jour sur les régimes d’aliénation de titres automatique

18 janvier 2021

Canada: Le 10 décembre 2020, les Autorités canadiennes en valeurs mobilières (les « ACVM ») ont publié l’Avis 55-317 du personnel des ACVM (l’« Avis 55-317 »). 

Nouvelles et événements

Derniers communiqués de presse

Ora Wexler et Scott Rozansky discutent avec Lexpert des tendances que l’on observe sur les marchés financiers publics

19 avril 2021

Le nombre de premiers appels publics à l’épargne (PAPE) a atteint un niveau sans précédent au Canada et cette tendance à la hausse ne semble pas ralentir, les entreprises canadiennes disposant de plusieurs options pour s’inscrire en bourse et accéder aux marchés financiers publics.

Chuck Spector interviewé par BNN Bloomberg sur les PAPE et les SAVS

29 mars 2021

Dans le cadre du lancement du Centre de ressources sur l’inscription en bourse au Canada, Charles Spector, associé et chef du groupe canadien de droit des sociétés de Dentons, a été interviewé par BNN Bloomberg pour discuter des défis qui attendent les investisseurs qui prennent part à l'essor du marché des sociétés d'acquisition à vocation spécifique.

Vous souhaitez faire un premier appel public à l’épargne? Dentons lance le Centre de ressources sur l’inscription en bourse au Canada

1 mars 2021

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