L'année 2020 a été marquée par une forte activité d'inscription en bourse au Canada. Ce sont plus de 70 entreprises qui ont inscrit leurs titres à la cote d’une bourse canadienne, pour un produit brut total de plus de 5,5 milliards de dollars. Que ce soit par l’entremise d’un premier appel public à l’épargne (PAPE), d’une prise de contrôle inversée (RTO), du programme des sociétés de capital de démarrage (SCD) ou d’une société d'acquisition à vocation spécifique (SAVS), ce dernier véhicule étant d’ailleurs de plus en plus populaire, les entreprises disposent aujourd'hui de multiples options pour accéder au marché publics de capitaux.

Mais pourquoi le marché a-t-il été aussi actif cette année? Voici cinq raisons clés :

1. La levée de capitaux devient moins coûteuse à faire sur le marché des capitaux publics que privés.
2. Les investisseurs cherchent des investissements plus liquides.
3. De nombreux investisseurs non institutionnels, qui n’ont pas pu beaucoup dépenser pendant la pandémie de COVID-19, ont épargné davantage dans le but d’investir, ce qui engendre notamment du dynamisme sur les marchés publics.
4. La popularité croissante des plateformes de courtage en ligne a encouragé les investisseurs non institutionnels à chercher des opportunités de placement.
5. Historiquement, il y a toujours eu des périodes plus propices pour les inscriptions boursières ou les levées de capitaux sur les marchés publics. Tout porte à croire que nous sommes actuellement dans une telle période.

Nous prévoyons que le nombre et la taille des introductions en bourse continueront à augmenter dans l'année à venir et que nous assisterons à un regain d'intérêt pour le programme des SCD, vu les améliorations récentes qui y ont été apportées, ainsi qu’à la création d’un nombre croissant de SAVS. Les entreprises internationales s’intéresseront de plus en plus au Canada comme solution de rechange viable aux États-Unis en tant que destination d'inscription en bourse, compte tenu de la récente modification législative américaine visant à imposer certaines exigences en matière d'audit aux entreprises étrangères cotées sur les bourses américaines. Enfin, le secteur technologique sera probablement l’industrie qui connaitra le plus d’inscriptions boursières en 2021, surpassant notamment le secteur minier arrivé en tête au Canada l'année dernière.

Alors que nous nous attendons à une année 2021 tout aussi riche en activités, le groupe Valeurs mobilières et financement des sociétés de Dentons est heureux d'annoncer le lancement du Centre de ressources sur l’inscription en bourse au Canada, où les émetteurs fermés auront accès à tout ce dont ils ont besoin pour réussir leur entrée sur les marchés publics canadiens, y compris une foule de ressources gratuites dont :

• Un guide détaillé sur l'inscription en bourse au Canada
• La brochure L’inscription en bourse au Canada (version française à venir)
• Des nouvelles, des événements et des articles de fond

Les avocats de notre groupe Valeurs mobilières et financement des sociétés, qui travaillent dans nos six bureaux au Canada, possèdent une connaissance et une expérience approfondies des marchés financiers canadiens. Notre équipe conseille régulièrement des émetteurs, des courtiers et des porteurs de titres sur toutes les questions relatives à la législation canadienne sur les valeurs mobilières, y compris, bien entendu, sur les types de transactions décrits dans le guide.

Dans le cadre du lancement du Centre de ressources, notre équipe présentera également une série de conférences au cours des prochaines semaines, dans le cadre desquelles elle invitera différentes personnes ayant joué un rôle important lors de l’entrée sur les marchés financiers de leur entreprise. Restez à l’affût!

BNN Bloomberg s’est récemment entretenu avec Charles Spector au sujet du marché des SAVS et le magazine Canadian Lawyer a couvert le lancement de notre Centre de ressources dans cet article (contenu disponible en anglais seulement).

Pour visiter le Centre de ressources sur l’inscription en bourse au Canada, cliquez ici.

À propos de Dentons

Dentons, cabinet d’avocats présent dans plus de 80 pays, peut vous aider à faire croître, à protéger, à exploiter et à financer votre entreprise en tirant parti de son rayonnement mondial et de son enracinement local pour vous proposer des solutions uniques. Fort de sa démarche polycentrique axée sur les résultats ainsi que de son engagement à favoriser l’inclusion, la diversité, l’équité et le développement durable, Dentons garde le cap sur ce qui vous importe le plus. www.dentons.com